抢抓养老金融发展机遇

作者：周子勋

日前，央行等五部委联合印发了《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》，力争到２０２５年建成与我国人口老龄化进程相适应的金融服务体系。《意见》提出，将探索建立养老金融事业部制，加大对养老领域的信贷支持力度。同时，推动符合条件的养老服务企业上市融资，为养老服务企业及项目提供中长期、低成本资金支持等。

毋庸讳言，此举对于应对我国人口老龄化具有重大战略意义，表明我国养老保障机制建设又迈出实质性一步。近年来，扶持政策频频，我国２０１１年至２０１５年共出台相关养老政策１２项，由发文频率可见政府的扶持力度正逐步加大。２０１５年１１月，国务院常务会议提出，让民营资本进入养老产业，推进医养融合发展。而“十三五”规划和今年的《政府工作报告》都提出，“积极推动医疗、养老、健康等领域服务需求”、“全面放开养老服务市场，增加养老服务和产品供给”。同时，适应供给侧结构性改革要求，通过金融推动养老产业发展，为切实解决民生问题提供支持。

在中国老龄化加速发展的当下，老龄金融市场已逐渐显现出其巨大潜力。现代金融业中，老龄金融举足轻重。在西方发达国家，老龄金融是现代金融体系的主体板块。以美国为例，养老基金机构投资者已成为资本市场的主力。２０１２年，美国人口３．１１亿，金融行业从业人员就有６２１万人，其中６０％从事老龄金融业；２０１３年，美国私人养老金总资产达到１９．６万亿美元，超过美国当年的ＧＤＰ总量，占全美家庭金融资产的比例高达２９．３％。而在２０１２年，我国有１３．５亿人口，全国同期金融行业从业人员只有５２７万人，专门从事老龄金融业的比例更低。这反映出当前老龄金融市场仍待挖掘的现状。有专家测算，考虑到目前老年人年均２万元的消费水平以及老年总人口每年以５００万—８００万的速度增长，“十三五”期间我国养老消费市场将累计接近３０万亿元，拉动包括养老保险、储蓄、理财、地产等金融业的发展。

面对这样潜力巨大的老龄金融市场，中国必须加强顶层设计，抢抓养老产业发展机遇。从欧美国家的经验看，金融业在解决社会养老问题上可以发挥重要作用。除了直接介入传统养老院、养老社区的投资之外，各种为老年人定制的商业养老保险、基金定投计划等金融产品也很普遍。反观我国，目前，由于金融市场发展还不够完善，投资产品种类少、选择单一，导致很多老年人都选择银行储蓄方式养老。据不完全统计，中国有近９０％的老年人都选择储蓄养老。中国老龄科学研究中心战略研究所副所长王海涛表示，“日益加快的老龄化进程带来了巨大的老年金融市场需求，但我国现行的金融架构和产品体系尚无法满足这些需求，金融业应该作出相应的调整。”缺乏创新已经成为制约老龄金融市场进一步发展的重要桎梏，主要体现在产品形式单一，没有充分考虑到老年人的实际需求，在老年人群中认知、接受程度低等。目前，养老金融仅在养老服务设施建设和养老金管理方面开展了一些尝试，发挥的作用还比较有限，亟须以解决养老问题为目标，加强统筹管理，通过金融资源与产业资本的有机结合，为有效解决养老问题提供更好的金融产品和服务。

总之，老龄化社会的到来已确凿无疑，但是否会演变成一场危机要视全社会的保障机制而定，而养老体系的健全是重中之重。过去数十年不完善的收入分配机制制约了居民收入水平，而城市化的过快推进也激化了家庭分散居住的矛盾，二者都造成了目前老年人口数量巨大且自我养老能力低下的困境。从国家在“十三五”期间的规划来看，思路是全面放开养老服务市场，通过购买服务、股权合作等方式支持各类市场主体增加养老服务和产品供给，这必然从政策和金融环境上为养老产业开辟一个新局面。