周雪松:新政助力 养老业发展可望提速

医养聚焦

3月21日，中国人民银行等五部门联合发布 《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》（下称《意见》），提出到2025年，基本建成覆盖广泛、种类齐全、功能完备、服务高效、安全稳健，与中国人口老龄化进程相适应，符合小康社会要求的金融服务体系。同时，要促进养老服务业发展的金融组织更加多层次、产品更加多元化、服务更加多样化，金融支持养老服务业和满足居民养老需求的能力和水平明显提升。

有专家预测，随着五部门联合发文力挺养老产业，这一产业有望进入黄金发展期，养老产业“黄金二十年”正在朝我们走来。

养老服务业迎来多重利好

《意见》指出，这一新政是为贯彻落实党中央一系列会议精神和国务院关于加快发展养老服务业，推进医疗卫生与养老服务相结合等有关要求出台的，目的在于积极应对人口老龄化，大力推动金融组织、产品和服务创新，改进完善养老领域金融服务，加大对养老服务业发展的金融支持力度。 《意见》共23条，其出台有利于加快建立健全社会养老服务体系，特别是有助于切实改善和提升养老领域金融服务水平。随着金融服务的改进和创新，支持力度的加强，会有越来越多的社会资本参与养老服务，对养老服务产业发展会起到明显的促进作用。

具体来看，《意见》提出了积极创新适合养老服务业特点的信贷产品和服务，包括完善养老服务业信贷管理机制，加快创新养老服务业贷款方式，拓宽养老服务业贷款抵押担保范围。鼓励银行业金融机构专门制定养老服务业信贷政策，开发针对养老服务业的特色信贷产品，建立适合养老服务业特点的授信审批、信用评级、客户准入和利率定价制度，为养老服务业提供差异化信贷支持，提升信贷服务专业化水平。鼓励相关金融机构在风险可控的前提下，向相关企业，包括个人投资设立小型养老服务机构，或招用员工比例达到政策要求的小微养老服务企业给予更多信贷政策支持，这意味着将有更多的专业信贷服务部门或机构对接养老服务企业，金融产品更加丰富，贷款抵押担保更加灵活，养老服务业获得信贷支持的门槛有望进一步降低。

特别值得关注的是，《意见》明确提出支持拓宽有利于养老服务业发展的多元化融资渠道，推动符合条件的养老服务企业直接上市融资，或通过债券市场融资，支持各地采取政府和社会资本合作（PPP）模式建设或发展养老机构，鼓励银行、证券等金融机构创新适合PPP项目的融资机制，鼓励风险投资基金、私募股权基金等投资者积极投资处于初创阶段、市场前景广阔的养老服务企业，鼓励有条件的地区探索建立养老产业投资引导基金，通过阶段参股、跟进投资等方式，引导和带动社会资本加大对养老服务业的投入，为社会资本投资参与养老服务业提供多元化的融资支持。

另外，《意见》还提出综合运用多种金融政策工具，加强信贷政策引导，鼓励金融机构加大对养老服务业和医养结合领域的支持力度，运用支小再贷款、再贴现工具，引导金融机构加大对小微养老服务企业的信贷支持。不断完善金融监管政策，加强对银行、证券、信托、基金、保险等金融机构开展养老领域金融组织、产品和服务方式创新的监管，以利于金融创新稳妥有序开展。

从发达国家的经验看，金融在支持养老服务业发展、服务个人养老方面的作用十分明显。此次《意见》也明确提出，创新保险资金运用方式，积极借鉴国际经验，在符合投向要求、有效分散风险的前提下，推动基本养老保险基金、全国社保基金、企业年金基金、职业年金基金委托市场化机构多种渠道开展投资，实现资金保值增值，提升服务能力。发挥保险资金长期投资优势，以投资新建、参股、并购、租赁、托管等方式，兴办养老社区和养老服务机构。鼓励保险公司在风险可控的前提下，通过股权、债权、基金、资产支持计划、保险资产管理产品等多种形式，为养老服务企业及项目提供中长期、低成本的资金支持。无疑，以上诸多利好政策措施有利于解决养老服务企业融资难、融资贵问题。

养老企业提升自身水平是关键

近年来，我国养老服务业发展非常迅速，但是存在的问题也非常多，由于我国人口老龄化形势日趋严峻，养老服务供需矛盾仍旧突出。为此，国家相继出台了《关于加快发展养老服务业的若干意见》、《关于推进医疗卫生与养老服务相结合的指导意见》等文件。

当前，一方面我国的养老服务业发展还处于初期阶段，养老服务市场潜在需求较大，发展空间广阔，亟待政策支持培育。另一方面，我国养老服务业自身存在着结构不太合理，商业模式不太清晰，缺乏可持续发展的良性机制，企业自身发展水平亟待提升，这也是诸多问题的关键和症结所在。

在现实生活中，我国绝大多数老年人选择居家养老，只有极少数的老年人选择社区养老和机构养老，表面来看有传统观念的原因，实际在相当程度上是受制于居民收入水平。如何让这些老年人安度晚年，不仅需要大力发展经济，提升国力，也需要大力发展养老服务业，通过做大做强养老服务产业来提供经济支撑与服务保障。

此外，我国养老服务产业有些现象值得关注，譬如把养老机构以公立和民营进行区分来看，公立的养老机构有政府买单，民营的养老机构当中只有少数的机构实现盈利，大多数的养老机构都属于亏损的状态，究其原因既有市场的因素，也有体制因素，由此可见还需要通过深化改革来促进养老服务业发展。

目前多数养老机构不赚钱与前期投入大、成本高、回收周期长有关，伴随着《意见》的出台，支持符合条件的中小养老服务企业在中小板、创业板、新三板上市融资，以及支持处于成熟期的优质养老服务企业通过发行企业债、公司债、非金融企业债务融资工具等方式直接融资，可以大大降低企业融资成本，缩短投资回收周期，也有助于养老服务企业探索可持续发展商业模式，将会促进整个养老服务产业加快发展。